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揭秘本土IC行业现状!国产替代三大黄金赛道,“

2020-06-30 11:32:0890人已围观

中国本土的半导体市场需求占全球的 1/3,但供给能力却明显不足。在美国科技霸权政策下,现全球已经展现出明显的“逆全球化”趋势。在此之前,国内的供需不平衡的问题仍可通过向国外企业采购解决,但在当前局面下,产业链之间的相互合作有可能会随时在美国政府的一纸禁令之下发生变局。在中国半导体供需不平衡、“逆全球化”的趋势加剧的情况下,半导体的国产替代时不可待。

IC 设计作为半导体行业中极其重要的一环,是国产替代的重要组成部分。根据不同的下游应用,不同半导体设计公司产品的形态与功能各不相同。不同的半导体设计企业,在面对不用的下游应用时将有完全截然不同的发展前景,因此精选赛道至关重要。因此,同样作为后进者,在赶超先进企业的过程中,若能卡位具有良好发展前景的行业,则更有希望在下游快速发展的过程中实现弯道超车,享受国产替代和市场发展的双重红利。

本期的智能内参,我们推荐国元证券公司的研究报告《国产替代正当时,精选赛道获双重红利 》,详解功率器件、射频器件的国产替代趋势,并从 Wi-Fi 芯片 、 指纹识别芯片和音频 SoC 三种具体消费电子行业看国内相关企业发展情况。

本期内参来源:国元证券

原标题:

《 国产替代正当时,精选赛道获双重红利 》

作者: 贺茂飞 等

一、 中美贸易摩擦背景下的本土芯片公司

1、美方的“逆全球化”

美方长期实施霸权政策,对华为的一系列制裁政策是美方科技霸权的核心体现,近年来的相关政策更是将其科技霸权的目的展现的淋漓尽致。在华为被列入实体名单的一周年后,美国商务部于 2020 年 5 月 15 日宣布,所有全世界公司,只要利用到美国的设备与技术,帮助华为生产产品,都必须得到美国政府的批准,已经下了订单尚未交货的公司可将此禁令宽限至 120 天。其打压以华为为代表的国内具备先进水平公司的决心已经非常明显。从 2018 年的中兴事件与晋华事件,到 2019 年以来美国将百余家中国企业、高校及政府单位列入实体名单,再到制裁华为的政策,均彰显了美国不希望中国掌握先进技术的意图。

▲美方对华实施的科技霸权政策

在此之前,半导体行业全球分工的模式已经运行多年,相互合作的模式推动了整个半导体行业的快速发展。北美的半导体设备、欧洲的光刻机、中国台湾地区的半导体制造、亚洲的封测厂以及遍布全球的各类 IC 设计公司之间相互合作,分别在各自的领域深耕,推动了整个行业的发展,并推出了各类不断迭代的产品与技术。

在美国科技霸权政策下,现全球已经展现出明显的“逆全球化”趋势。以华为为例,此次美国政府将制裁升级至极致,若严格按照此项要求,则华为的绝大多数供应商均需向美国政府申请后才可供货。若供应商坚持向华为供货,则有可能同样面临被美国政府制裁的风险。供应链相关公司不得不选择“站队”的问题,这样会导致全球半导体供应链的撕裂,“逆全球化”的趋势正愈演愈烈。

2、 国内市场需求大,但自给率较低

中国半导体市场需求量大,约占全球半导体市场的 1/3。伴随着中国经济的快速发展,在以手机、PC、可穿戴设备为代表的消费电子,以及以物联网、可穿戴设备、云计算、大数据、新能源、医疗、安防等新兴应用领域的快速推动下,国内的半导体市场需求旺盛。美国半导体产业协会数据显示,中国半导体销售额占全球比例约 1/3,已成为球半导体需求市场的重要组成部分。

▲中国与全球半导体销售额占比

面对中国市场的广大需求,国内企业规模却普遍偏小。根据 IC Insight,2020 年 1 季度十大半导体公司中,绝大多数为美国企业,亦有部分来自于韩国或中国台湾。中国大陆的企业中,仅华为海思的营收规模挤进了前十的行列,且海思在去年同期这一排名仅为 15 名。除海思之外,国内其他半导体企业的规模则处于较小的状态,与中国广大的市场需求不匹配。

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